【数字金融】埃及金融监管局首次发布数字化投资平台指引

慕德·马广辉

【数字金融】埃及金融监管局首次发布数字化投资平台指引
埃及金融监管局（FRA）于2025年发布第194号决议，首次就数字化平台投资私募股权基金及风险投资基金份额设立全面规范。此举标志着埃及资本市场在数字化投资监管、投资者保护及合规运营方面迈出重要一步。

一、明确平台定位与监管目标
决议指出，私募股权基金为封闭式投资基金，投资于公开或非公开证券，并可从事风险投资活动；风险投资旨在支持高风险或融资不足的企业及项目，通过提供资金、技术、管理支持，最终将其发展为股份公司或推荐上市。
金融监管局此次发布的规定，旨在建立全面数字化投资监管框架，涵盖：
1:房地产类基金数字化投资平台（此前已进行规范化整顿）；
2:私募股权及风险投资基金数字化平台的新设与许可管理。
平台需依托技术手段展示基金信息、供投资者在线申购、赎回和跟踪投资，并提供全套信息披露，保证透明、高效、安全。
二、投资者准入与合规要求
新规要求：
1.投资者注册与测评：平台必须验证投资者资质，包括通过由平台提供、金融监管局认可的投资知识测试；
2.信息披露与沟通渠道：平台需提供投资前、投资中及投资后的信息披露，包括基金章程、财务报表、投资风险提示、项目可行性摘要、投资赎回规则等，同时开通实时沟通渠道，确保投资者咨询及时响应；
3.支付与账户管理：平台必须提供经监管批准的数字支付和托管服务，所有基金申购、赎回操作通过中央托管公司登记并生成电子投资凭证
4.电子化合同与记录：投资合同及相关文件需电子化保存，并可供监管局随时查阅。
三、基金申购与赎回机制
平台需提供完整的数字申购流程，包括：
1:投资者风险确认、申购资金电子转账及系统反馈；
2:实时显示认购覆盖率及申购结果通知；
3:投资份额登记于中央托管系统，生成电子凭证。
同时，为保障投资者退出权，平台须提供赎回制度：
1:赎回由基金公司执行，年度赎回额度上限为基金总份额的20%；
2:被赎回份额不得超过一年持有期，赎回份额不享有分红或投票权，并须及时处理或按监管规定销毁；
3:平台提供标准化电子赎回表格，记录赎回份额数量、净值、支付及相关信息。
四、信息披露与风险管理
平台及基金管理方需定期披露：
1:基金净值及估值变动，附比较分析及原因说明；
2:项目投资可行性评估、估值报告及购买价格合理性说明；
3:分红安排及时间表、投资保险、法律或仲裁事项、资产抵押或征收情况；
4:投资政策违规情况及处理进展；
5:重大投资事件、借贷行为及基金新增义务等信息。
五、战略意义与投资参考
此次决议标志着埃及资本市场在数字化投资、私募股权及风险投资领域迈入成熟监管阶段，为投资者提供了透明、安全、可追溯的投资环境，同时也为海外投资者、机构投资基金提供了明确的合规路径。
编译整理：马广辉（慕德中埃贸易公司董事长、埃及中华总会副会长、中埃网副主编、慕德经贸研习社主理人）

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